MODELO MATEMÁTICO DE OTIMIZAÇÃO APLICADO À ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

Abstract

A presente pesquisa teve por objetivo propor um modelo matemático de otimização para apoio à tomada de decisões relacionadas à identificação da taxa máxima de desconto comercial concedido a clientes no intuito de se obter reduções nos prazos médios de recebimento das vendas a prazo e, a partir disso, determinar os impactos sofridos na taxa de lucratividade lí­quida de vendas e o respectivo fluxo de caixa, comparativamente a outras opções relacionadas às fontes de recursos financeiros de curto prazo. Para resolver o modelo matemático proposto nesta investigação cientí­fica, optou-se pelo processo de otimização multiobjetivo baseada no método da soma ponderada. A partir da realização de testes computacionais desenvolvidos com base nos dados de um estudo de caso real, o modelo proposto foi capaz determinar a existência da relação inversa entre a margem de lucratividade lí­quida e o desconto sobre as vendas a prazo e, ainda, identificar o limite a partir do qual a empresa deixaria de obter a lucratividade lí­quida e os fluxos de caixa considerados satisfatórios pelos seus gestores. Adicionalmente, a formulação usada para composição do modelo proposto permitiu identificar, dentre as opções disponí­veis, aquelas fontes de financiamento do capital de giro menos onerosas, comparativamente à concessão do desconto comercial máximo.